富瑞发布磋议发达称，恒生银行（00011）评级由“捏有”降至“跑输大市”，将2024至26财年拨备前辩论利润展望下调3%至10%，原因是净息差疲弱及营运开支高涨，但部分被较强的非利息收入抵销。下半年的净息差可能会在高基数上放缓，可能会连累2024财年拨备前辩论利润负增长。由于成本成本高涨及盈利展望着落，磋议价由100港元下调至80港元。
发达中称，公司措置层觉得，由于典质品比率较高，加上减息及宏不雅经济改善的出息，现在的不良贷款情况不需要许多拨备。该行觉得，由于香港零卖业靠近结构性挑战，加上写字楼供应严重弥漫，现在假定减息时宏不雅经济将有所改善，信贷状态也会改善的思法值得商榷。由于恒生的股本答复率为10至11%，而派息比率已接近80%，若贷款增长改善而钞票质料仍然不肃肃，进一步作成本行径空间不大。该行预期在现在回购完成后，最多会有10亿元的回购行径RINO最新番号，但对股价提欢乐用有限。